モザイク化した世界における国・地域×産業の成長シナリオ

1. モザイク化の進展と成長フェーズ・ガバナンスの多様化

世界経済は、技術・産業、環境、ウェルビーイング、地政学といった要因により分断されつつある。技術・産業分野では、各国・地域で産業ニーズが細分化する中、生成AIなどの技術革新でそれらニーズに即応できるようになることで、市場の細分化がさらに加速している。環境面では、国・地域ごとの気候変動対策に対する取り組み方針の違いが顕在化していくとともに、ウェルビーイングの観点では、経済発展のさまざまな段階で社会的需要の格差が見られる。なかでも特に分断への影響が大きいのは地政学であり、従前の自由主義に基づくグローバル国際分業体制から、補助金などによる産業保護や貿易・投資規制を通じたデリスキングなど、保護主義的な色彩を強めた新ワシントンコンセンサスの世界的な台頭により、世界経済のモザイク化が進展している（図1）。

こうしたなか企業がグローバルでの事業戦略を考える上で、グローバル市場を単一のものとして捉えるのではなく、国・地域ごとの特徴やパターンを見極めていく視点が、これまで以上に重要になっている。そこで日立総研は、国・地域を「成長フェーズ」と「成長ガバナンス」それぞれの軸で三つに分類し、最終的に3×3のマトリックスでの類型化を通した分析を試みた。

この分析フレームワークを説明すると、まず「成長フェーズ」の軸では、国・地域を、1人当たりGDPの水準やGDPに占める製造業・サービス業の比率を基に「新興」「成長」「成熟・変革」のいずれかに分類した。また「成長ガバナンス」の軸でも三つに分類した。一つ目は、民間部門の経済活動が自己管理により行われ政府は極力介入しない「民間主導」、二つ目は、政府は民間部門が自律的に成長を追求できるよう法律で包括的な規範のみを規定したり、補助金提供を通じて支援したりする「規制・補助金主導」、そして最後の三つ目は、政府は規制により民間部門の活動を厳しく統制する「政府管理主導」である。この成長フェーズ・成長ガバナンスを掛け合わせた3×3のマトリックスで国・地域をプロットし、その特徴や傾向の分析を行った（図2）。

この分析から、米国や英国、カナダ、スイス、シンガポール、オーストラリアなど「民間主導」の成長ガバナンスを志向する国・地域は、「成熟・変革」の成長フェーズに集中していることが分かった。また、「政府管理主導」の国については、「新興」あるいは「成長」に分布していることが見えてきた。具体的にはエジプト、ベトナム、チリなどは「新興」に、中国などは「成長」に位置付けられる。他方、「規制・補助金主導」の成長ガバナンスを志向する国は成長フェーズの各段階に広く分布している。例えば「成長」段階にある国では、政府が新インフラ開発やハイテク産業振興を目的とした政策イニシアチブを拡大、こうした施策を受けて民間企業がイニシアチブへの参画を拡大している。インドやインドネシア、サウジアラビアといった国がここに該当する。

2. 各国・地域の成長をけん引する中核産業の多様化

1章で考察した国・地域ごとの成長フェーズ・ガバナンスの特徴を踏まえた上で、次にそれぞれの類型における成長をけん引する中核産業の傾向についての分析を行った。各国・地域における業種別の付加価値額やCAPEX・OPEX^*1の規模を分析したところ、国・地域によってその額が最も大きい業種、いわば成長市場セグメントに多様性が見られた。

*1

CAPEX：Capital Expenditure（資本的支出）、 OPEX：Operating Expenditure（事業運営費）

例えば、米州地域において、民間主導の米国は、最先端インフラの整備や産業創生を志向する民間活動で拡大してきたITサービスが成長市場セグメントであるのに対し、政府管理主導のチリは基礎インフラの整備を目的とした政府主導の経済活動によって育成されてきた鉱業が同国経済をけん引している。また、APAC地域では、インドの場合、新しいインフラとハイテク産業の振興を目的とした政府の政策イニシアチブと補助金を呼び水に民間参画の拡大が促されてきたことで、デジタルペイメントなどのITサービスと製造業が成長セグメントとして台頭してきた。一方、シンガポールでは先端インフラと産業創生を志向した民間を中心とした取り組みにより、金融サービスと製造業が成長をけん引してきた。このように同じ地域の中でも成長市場セグメントの多様化が見受けられる（図3）。

3. 類型にみる国・地域の成長シナリオ

企業がグローバル/地域戦略の検討において前提とすべき各国・地域の経済成長に向けたシナリオは、これまで述べてきた成長フェーズ・ガバナンスの在り方によって特色が出てくることが想定される。本章では、変革・成熟国かつ民間主導の米国と、新興国かつ政府管理主導のチリを取り上げ、成長シナリオの特色を考察する。

4. むすび

本稿では、成長フェーズ・成長ガバナンスを掛け合わせた3×3のマトリックスを使って、各国・地域の経済成長に向けた戦略や成長シナリオの類型を考察してきた。地政学、環境、社会、技術といった要因が入れ子構造で複雑化していくとともに、米中対立を契機に自国優先主義が世界に広がりつつある中、各国・地域の戦略や成長シナリオも大きく変容していく可能性がある。

日立総研では、今後も市場環境のダイナミズムを捉えたモザイクパターンの分析を進めつつ、予測困難な時代における企業経営の在り方についての研究を進めていく。

執筆者紹介

安田 大輔（やすだ だいすけ）

日立総合計画研究所 研究第二部 グローバル事業戦略グループ 兼 地域マーケティンググループ 主任研究員

デジタル政策・産業動向の調査・事業戦略の策定支援に従事。産業技術総合研究所、経済産業省、フラウンホーファー研究機構を経て現職。最近の研究テーマはAI、データを巡るルール形成の動向や企業動向。

Ajay Kumar Airan

General Manager, Hitachi Research Institute Office, Hitachi India Pvt. Ltd.

マクロ経済・産業動向の調査研究、地域戦略の策定支援に22年間にわたり従事。デリー大学ビジネスエコノミクス修士課程修了。